OANDA usa cookies para tornar nossos sites fáceis de usar e personalizados para nossos visitantes. Os cookies não podem ser usados para identificá-lo pessoalmente. Ao visitar o nosso site, você concorda com o uso do OANDA8217s de cookies de acordo com nossa Política de Privacidade. Para bloquear, excluir ou gerenciar cookies, visite o site aboutcookies. org. Restringir cookies impedirá que você se beneficie de algumas das funcionalidades do nosso site. 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Existem 3 elementos na definição do VaR: montante da perda em valor período de tempo sobre o qual o risco é avaliado nível de confiança ou probabilidade de risco estimado O cálculo do VaR pode ser aplicado a qualquer mercado financeiro incluindo Forex como mostrado na calculadora experimental nesta página . É importante notar que o VaR mostrado por esta calculadora não implica direção do movimento do mercado. Isso permite uma avaliação do risco para posições curtas e longas (ou seja, o risco existe em qualquer direção). Existem vários métodos para calcular o VaR e cada um pode gerar um resultado diferente. A calculadora VaR aqui usa a distribuição histórica dos movimentos de preços (alto-baixo) para o par de moedas e a janela de tempo selecionados. A distribuição é usada para aproximar o nível de movimento em várias probabilidades (nível de confiança). Embora esta seja uma abordagem simplificada ainda pode ser usada para obter uma idéia de quantidade de movimento para diferentes pares de moedas e janelas de tempo. Nota: O VaR NÃO considera todos os tipos de riscos (por exemplo, risco de liquidez, risco regulatório, risco soberano, etc.) e existe sempre a possibilidade de o mercado ultrapassar o valor estimado mostrado pela calculadora acima. No mercado Forex especificamente, grandes eventos econômicos podem causar uma subida ou queda acentuada dos preços em um curto período de tempo. Portanto, é altamente recomendável tomar medidas adicionais em conta ao avaliar o risco associado com Forex trading. Value At Risk determinado pela interpolação numérica na curva de distribuição cumulativa inversa da distribuição histórica da altura do castiçal (alta - baixa). Velas de fim de semana com altura zero são ignoradas. Contratos por Diferença (CFDs) ou Metais Preciosos NÃO estão disponíveis para residentes dos Estados Unidos. Este é apenas para fins de informação geral - Exemplos mostrados são para fins ilustrativos e podem não refletir os preços atuais da OANDA. Não é um conselho de investimento ou um incentivo ao comércio. O valor em risco (VAR ou às vezes VaR) tem sido chamado de nova ciência de gerenciamento de risco, mas você não precisa ser um cientista para usar VAR . Aqui, na parte 1 desta série, nós olhamos a idéia atrás de VAR e os três métodos básicos de calculá-la. Na Parte 2. Aplicamos esses métodos para calcular VAR para uma única ação ou investimento. A idéia por trás VAR A medida mais popular e tradicional de risco é a volatilidade. O principal problema com a volatilidade, no entanto, é que ele não se preocupa com a direção de um movimento de investimentos: um estoque pode ser volátil, porque de repente salta mais alto. Naturalmente, os investidores não estão angustiados por ganhos. Para os investidores, o risco é sobre as probabilidades de perder dinheiro e o VAR é baseado nesse fato de senso comum. Ao assumir os investidores se preocupam com as probabilidades de uma perda realmente grande, VAR responde à pergunta: Qual é o meu pior cenário ou Quanto eu poderia perder em um mês realmente ruim Agora vamos ficar específicos. Uma estatística VAR tem três componentes: um período de tempo, um nível de confiança e uma perda (ou porcentagem de perda). Manter estas três partes em mente, como damos alguns exemplos de variações da pergunta que VAR respostas: O que é o máximo que posso - com um nível de confiança de 95 ou 99 - esperam perder em dólares no próximo mês Qual é a percentagem máxima Eu posso - com 95 ou 99 de confiança - esperar perder no próximo ano Você pode ver como a questão VAR tem três elementos: um nível relativamente elevado de confiança (normalmente 95 ou 99), um período de tempo (um dia, um mês Ou um ano) e uma estimativa de perda de investimento (expressa em dólar ou em termos percentuais). Métodos de cálculo da VAR Os investidores institucionais usam VAR para avaliar o risco da carteira, mas nesta introdução vamos usá-lo para avaliar o risco de um único índice que negocia como uma ação: o índice Nasdaq 100. Que negocia sob o ticker QQQQ. O QQQQ é um índice muito popular das maiores ações não-financeiras que negociam na bolsa Nasdaq. Existem três métodos de cálculo de VAR: o método histórico, o método de variância-covariância ea simulação de Monte Carlo. 1. Método histórico O método histórico simplesmente reorganiza retornos históricos reais. Colocando-os em ordem do pior para o melhor. Em seguida, assume que a história se repetirá, a partir de uma perspectiva de risco. O QQQ começou a operar em março de 1999 e, se calculamos cada retorno diário, produzimos um rico conjunto de dados de quase 1.400 pontos. Vamos colocá-los em um histograma que compara a freqüência de baldes de retorno. Por exemplo, no ponto mais alto do histograma (a barra mais alta), havia mais de 250 dias, quando o retorno diário estava entre 0 e 1. Na extrema direita, você pode apenas ver um bar minúsculo em 13 que representa o um Um dia (em janeiro de 2000) dentro de um período de cinco anos ou mais, quando o retorno diário para o QQQ era um impressionante 12.4 Observe as barras vermelhas que compõem a cauda esquerda do histograma. Estes são os 5 mais baixos dos retornos diários (uma vez que os retornos são ordenados da esquerda para a direita, os piores são sempre a cauda esquerda). As barras vermelhas funcionam a partir de perdas diárias de 4 a 8. Como estes são os piores 5 de todos os retornos diários, podemos dizer com 95 confiança que a pior perda diária não será superior a 4. Dito de outra forma, esperamos com 95 confiança que a nossa Ganho será superior a -4. Isso é VAR em poucas palavras. Vamos repetir a estatística em termos de porcentagem e dólar: Com 95 de confiança, esperamos que nossa pior perda diária não ultrapasse 4. Se investimos 100, estamos 95 confiantes de que nossa pior perda diária não excederá 4 (100 x -4). Você pode ver que VAR realmente permite um resultado que é pior do que um retorno de -4. Ele não expressa certeza absoluta, mas sim faz uma estimativa probabilística. Se queremos aumentar nossa confiança, precisamos apenas mover-se para a esquerda no mesmo histograma, para onde as duas primeiras barras vermelhas, em -8 e -7, representam o pior 1 dos retornos diários: Com 99 confiança, esperamos que A pior perda diária não será superior a 7. Ou, se investimos 100, estamos 99 confiantes de que nossa pior perda diária não será superior a 7. 2. O Método de Variância-Covariância Este método pressupõe que os retornos de ações são normalmente distribuídos. Em outras palavras, requer que estimemos apenas dois fatores - um retorno esperado (ou médio) e um desvio padrão - que nos permitem traçar uma curva de distribuição normal. Aqui, traçamos a curva normal em relação aos mesmos dados de retorno: A idéia por trás da variância-covariância é semelhante às idéias por trás do método histórico - exceto pelo fato de que usamos a curva familiar em vez dos dados reais. A vantagem da curva normal é que nós sabemos automaticamente onde o pior 5 e 1 estão na curva. Eles são uma função da nossa confiança desejada e do desvio padrão (): 3. Simulação de Monte Carlo O terceiro método envolve o desenvolvimento de um modelo para futuros retornos de preço das ações e execução de múltiplos ensaios hipotéticos através do modelo. Uma simulação Monte Carlo refere-se a qualquer método que gere aleatoriamente ensaios, mas por si só não nos diz nada sobre a metodologia subjacente. Para a maioria dos usuários, uma simulação Monte Carlo equivale a um gerador de caixa preta de resultados aleatórios. Sem entrar em mais detalhes, rodamos uma simulação de Monte Carlo no QQQ com base em seu padrão histórico de negociação. Em nossa simulação, foram realizados 100 ensaios. Se voltássemos a correr, obteríamos um resultado diferente - embora seja altamente provável que as diferenças fossem estreitas. Aqui está o resultado arranjado em um histograma (observe que enquanto os gráficos anteriores mostraram retornos diários, este gráfico exibe retornos mensais): Para resumir, foram realizados 100 testes hipotéticos de retornos mensais para o QQQ. Entre eles, dois resultados foram entre -15 e -20 e três estavam entre -20 e 25. Isso significa que os piores cinco resultados (ou seja, o pior 5) foram inferiores a -15. A simulação de Monte Carlo conduz, portanto, à seguinte conclusão do tipo VAR: com 95 confiança, não esperamos perder mais de 15 durante um dado mês. O Valor em Risco em Risco (VAR, Bottom Line Value at Risk) calcula a perda máxima esperada (ou pior cenário) de um investimento, durante um dado período de tempo e com um determinado grau de confiança. Nós olhamos para três métodos comumente usados para calcular VAR. Mas lembre-se de que dois dos nossos métodos calculados um VAR diário eo terceiro método calculado VAR mensal. Na Parte 2 desta série mostramos como comparar esses diferentes horizontes temporais. Para ler mais sobre este assunto, consulte Interesse contínuo composto. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. A VaR Valor em Risco (VaR) é uma técnica estatística utilizada para medir e quantificar o nível de investimento financeiro entre os países, sem a imposição de restrições, Risco dentro de uma empresa ou portfólio de investimentos em um período de tempo específico. Esta métrica é mais comumente usada por bancos de investimento e comerciais para determinar a proporção e o índice de ocorrência de perdas potenciais em suas carteiras institucionais. Os cálculos de VaR podem ser aplicados a posições ou carteiras específicas como um todo ou para medir a exposição de risco em toda a empresa. VIDEO Carregar o leitor. DISCUSSÃO Valor em Risco - A modelagem VaR VaR determina o potencial de perda na entidade avaliada, bem como a probabilidade de ocorrência para o prejuízo definido. O VaR é medido pela avaliação da quantidade de perda potencial, a probabilidade de ocorrência para a quantidade de perda eo período de tempo. Por exemplo, uma empresa financeira pode determinar que um ativo tem um VaR de um mês de 2, o que representa uma chance de o ativo diminuir de valor em 2 durante o período de um mês. A conversão da chance de ocorrência 3 para uma razão diária coloca as probabilidades de uma perda de 2 em um dia por mês. Aplicação de VaR Os bancos de investimento geralmente aplicam a modelagem do VaR ao risco de toda a empresa devido ao potencial de posições independentes de negociação para expor a empresa a ativos altamente correlacionados sem intenção. A utilização de uma avaliação do VaR em toda a empresa permite a determinação dos riscos cumulativos das posições agregadas detidas por diferentes mesas e departamentos de negociação dentro da instituição. Utilizando os dados fornecidos pela modelagem do VaR, as instituições financeiras podem determinar se possuem reservas de capital suficientes para cobrir perdas ou se riscos mais altos do que aceitáveis exigem que as participações concentradas sejam reduzidas. Problemas com Cálculos de VaR Não há um protocolo padrão para as estatísticas usadas para determinar o risco de ativos, carteira ou de toda a empresa. Por exemplo, as estatísticas retiradas arbitrariamente de um período de baixa volatilidade podem subestimar o potencial de ocorrência de eventos de risco, bem como a magnitude potencial. O risco pode ser subestimado usando probabilidades de distribuição normais, que geralmente não explicam eventos de cisne negro ou extremo. A avaliação da perda potencial representa a menor quantidade de risco em uma série de resultados. Por exemplo, uma determinação de VaR de 95 com risco de 20 ativos representa uma expectativa de perda de pelo menos 20 de cada 20 dias em média. Neste cálculo, uma perda de 50 ainda valida a avaliação de risco. Esses problemas foram expostos na crise financeira de 2008, uma vez que cálculos VaR relativamente benignos subestimaram a possível ocorrência de eventos de risco representados por carteiras de hipotecas subprime. A magnitude do risco também foi subestimada, o que resultou em índices de alavancagem extremos dentro das carteiras subprime. Em conseqüência, as subestimações da ocorrência e da magnitude do risco deixaram as instituições incapazes de cobrir bilhões de dólares em perdas como os valores de mortgage subprime colapsed. Value At Risk (VaR) O cálculo de VaR fornece a probabilidade que um ativo (um par de moeda, uma parte , Uma carteira, etc.) excede uma certa perda ao longo de um dado tempo. Em nossa ferramenta, essa probabilidade é calculada com base na evolução anterior. Por exemplo, se descobrimos que 3 vezes em 10 o par Euro / Dólar desce 40 pips em 10 horas ou mais nos últimos 100 dias, poderíamos dizer que a probabilidade de uma parada em -40 pips ser alcançada na próxima 10 horas é de 30. Este método de cálculo tinha limitações. Para ser completamente válido, a distribuição de variações deve seguir uma distribuição normal. Que não é o caso na prática. Portanto, é aconselhável interpretar resultados com cautela e não usá-lo como algo que não seja uma ferramenta complementar. Na ferramenta abaixo, você precisa digitar o par a ser estudado, o cronograma, a quantidade de dados históricos a serem usados para o estudo, bem como a duração da negociação em unidades de tempo. Bem dar-lhe a distribuição das variações. Os cálculos são feitos em tempo real. Os erros mais comuns que os comerciantes de ações fazem quando começam a negociar Forex são: 1. A incapacidade de gerenciar corretamente o risco e 2. Não estar ciente dos eventos de notícias que afetarão suas posições de Forex. Estes erros são prevalentes, uma vez que existe uma enorme diferença de alavancagem entre as acções e Forex. Novos comerciantes de Forex precisam gastar o tempo pensando e entendendo como funciona alavancagem, bem como como notícias e dados econômicos afetarão seu plano de negociação. Novos comerciantes de forex provenientes de um fundo de ações, que estão acostumados a negociar uma conta de caixa, entender que o lucro ea perda de sua conta está correlacionada em uma base 1 para 1 para o Value at Risk (VAR). Em outras palavras, um aumento 10 ou queda no preço das ações resultará em um ganho 10 ou perda na posição de caixa em sua conta. As regulamentações governamentais que supervisionam os mercados de ações permitem que os traders peguem até 50 (2 a 1) do preço de compra de seus títulos para posições overnight e 4 a 1 intraday. Um movimento de 10 em um estoque com alavancagem de 2 a 1 resultará em um ganho ou perda de 20 na posição de caixa em caixa na conta. Um movimento 10 intraday com alavancagem de 4 a 1 resultaria em uma alteração de 40 no valor de caixa em dinheiro da conta. Uma vez que uma conta Forex pode ser alavancada 100 para 1, um movimento 1 em uma posição totalmente alavancada criaria um ganho de 100 ou perda do dinheiro em valor de caixa em sua conta. Para cada uma das alterações de alavancagem nos exemplos anteriores, o risco associado à posição muda drasticamente. Com o aumento da alavancagem de Forex trading, o seu plano de comércio deve ser ajustado para ter em conta um período de tempo mais curto em que a reagir às notícias do mercado e / ou mudanças de preços. Você não pode negociar Forex como um jogador de poker e ir todos na margem aumentada cria um movimento muito grande ampliado em seu lucro e perda. Uma solução oferecida por muitos comerciantes de Forex é incorporar em seu plano de negociação de Forex a regra 2. Não mais do que 2 do valor da conta torna-se o montante máximo que o comerciante está disposto a arriscar em um comércio. Este 2 torna-se o Value at Risk VAR ou (.02Account ValueVAR). O VAR é então dividido pelo valor pip para determinar quantos pips leva para atingir sua perda máxima. O número de pips é deduzido / adicionado ao preço comprado ou vendido para determinar a colocação do stop loss. Por exemplo, um valor de conta de 10.000,00 risco 200,00 em qualquer um comércio. Um par de moedas com um valor pip de 10,00 teria a perda stop 20 pips longe do preço de entrada. Esta é uma ferramenta fácil que muitos usam para ajudar a definir o risco dentro de suas contas. Muitos especialistas têm suas próprias soluções para posicionar o dimensionamento. Autor Van Tharp escreveu um livro inteiro: Guia definitivo para dimensionamento de posição que descreve sua premissa sobre a importância absoluta de não exagerar alavancagem e usando dimensionamento de posição para atender seus objetivos. É a sua crença de que esta ferramenta ONE é um dos mais valiosos, se não a ferramenta mais valiosa para adicionar ao seu sistema comercial. Você pode ler mais sobre suas soluções para posicionar o dimensionamento em: iitm / Definitive-Guide-to-Position-Sizing. htm Embora não possa ser exagerado, a importância da posição dimensionamento para o sucesso potencial ou falta de sucesso para o comerciante Forex , É tão importante estar ciente dos eventos de notícias que afetam suas posições. Não há desculpa para desconhecer a notícia dada a disponibilidade de informações gratuitas na internet hoje. Os comerciantes das equidades foram lulled na complacência e não são obsessive sobre a notícia porque os eventos da notícia que afetam os estoques são predeterminados frequentemente. Os comunicados de imprensa pré-determinados são considerados uma variável controlada. Um desses exemplos é anúncios de ganhos de uma empresa. Raramente as empresas relatam ganhos fora dos horários prescritos e muitos sites fornecem calendários de ganhos. Geralmente relatórios de ganhos são lançados pré ou pós-mercado para que eles não interromper o mercado e dar aos investidores tempo suficiente para digerir as informações. No outro espectro é a troca de moeda que é afetada pela notícia econômica global. Isso é novo para a maioria dos comerciantes de ações desde notícias econômicas estrangeiras não é algo que a maioria dos comerciantes de ações seguem. Uma vez que os mercados de moeda nunca realmente fechar, notícias econômicas podem ser liberados a qualquer momento e mover o mercado. Um comerciante precisa estar extremamente ciente de quais eventos são próximos e que o efeito de dados significará para sua posição. Após um calendário de notícias econômicas é obrigatório para o comerciante de Forex. Um excelente exemplo de tal calendário pode ser encontrado em mbtrading /economicCalendar. aspx. Este calendário é gratuito e é atualizado em tempo hábil. Um comerciante de Forex deve familiarizar-se com um calendário econômico e saber quando lançamentos sair. Ficar preso em um evento de notícias planejado é um erro evitável. Basta verificar um calendário económico e certificando-se de fechar posições à frente de eventos de notícias pode salvar sua conta de perdas desnecessárias. Se você optar por manter uma posição através de uma liberação de notícias econômicas sua conta deve ser levemente alavancado com uma ordem stop loss no lugar. Para enfatizar o meu ponto é este gráfico de 5 minutos mostrando os efeitos de um evento de notícias recentes em 29/01/2009 e os 15 minutos após o US Fed Funds anúncio pelo qual deixaram as taxas inalteradas: Durante a minha experiência no tesouro 30 anos pit no Chicago Board of Trade (CBOT), fiquei agudamente ciente dos efeitos da alavancagem e notícias. Trabalhar nas covas forneceu-me uma perspectiva única para o que é importante para os comerciantes alavancados. Era crítico estar ciente dos dados econômicos pendentes e não ser pego em um pico principal de uma forma ou de outra. Nos boxes a maioria dos pequenos comerciantes fechava qualquer posição aberta antes do anúncio da notícia e os grandes jogadores iriam aligeirar suas posições para gerenciar seu risco. Segundos antes que os dados fossem liberados, você poderia ouvir um pino cair como a tensão nos poços cresceu. Quando os dados foram liberados, flutuações selvagens ocorreria em questão de segundos, fortunas feitas e perdidas antes que o mercado digerisse a notícia e se estabelecesse. Desde o lançamento de notícias foi um evento tão dramático no chão que me ensinou a importância de aprender quando acontecimentos de notícias iria acontecer. Espero que as lições difíceis que eu aprendi no poço podem ajudar os outros a evitar esses problemas, embora, infelizmente, muitas vezes não podemos aprender as lições de outro. Divulgação: A negociação de valores mobiliários, futuros de commodities e divisas estrangeiras (forex) é de natureza especulativa e não é apropriada para todos os investidores. Os investidores só devem usar capital de risco ao negociar valores mobiliários, futuros de commodities e divisas porque há sempre o risco de perda substancial. Tempo Real após Horas Pré-Mercado Notícias Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. 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